El futuro de los activos digitales y el sistema financiero global

Los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) y sus socios e invitados, ya definieron que se realizarán transacciones comerciales mediante el uso de la Blockchain, sin definir específicamente el proveedor del servicio, lo que haría que estos países dejen de comerciar con la moneda de reserva mundial que es hasta ahora el dólar americano.

Adicionalmente, Arabia Saudita que es el mayor productor de petróleo, decidió no renovar el acuerdo del “Petrodólar” a partir del 9 de junio de 2024, acuerdo que tuvieron durante 50 años, y definió vender su petróleo y otros bienes en múltiples monedas, dejando la hegemonía del dólar.

Esto da un paso gigantesco para el uso de los activos digitales, como las criptomonedas y las monedas digitales del banco central (CBDC), que representan formas de dinero que existen en formato digital. Estos activos utilizan tecnología blockchain para asegurar transacciones y mantener registros transparentes e inmutables.

Esta situación haría que el Sistema Financiero mundial, pueda actualizar su forma de mover dinero, y podrían liberar recursos muy grandes que todos los bancos tienen dormidos en las cuentas financiadas para el sistema Swift, llamadas las cuentas “Nostro y Vostro”.

Cuentas Nostro: Una cuenta que un banco tiene en un banco extranjero, denominadas en la moneda de ese país; estas cuentas son mantenidas por bancos para facilitar las transacciones internacionales y la liquidez en diferentes monedas. 

Según un informe del Banco de Pagos Internacionales (BIS), se estima que los bancos a nivel mundial mantienen cientos de miles de millones de dólares en cuentas nostro.

Un estudio específico del BIS en 2016 mencionó que los bancos mantenían aproximadamente 27 billones de dólares en cuentas nostro. Este número ha variado con el tiempo, pero da una indicación de la escala masiva de fondos involucrados.

Cuentas Vostro: Una cuenta que un banco extranjero tiene en el banco local, también denominadas en la moneda del país local, estas cuentas son esenciales para facilitar el comercio internacional y las transacciones transfronterizas. 

Las cuentas vostro, aunque no siempre se cuantifican por separado en los informes, reflejan una porción significativa de los fondos que los bancos extranjeros mantienen en bancos locales. 

La cantidad exacta puede ser difícil de determinar, pero se puede inferir que la magnitud es igualmente considerable dado el papel complementario que juegan en la facilitación de transacciones internacionales.

Liquidez global: Los fondos en cuentas nostro y vostro son cruciales para mantener la liquidez para el comercio global, permitiendo a los bancos procesar transacciones transfronterizas de manera eficiente.

Costos de mantenimiento: Mantener estos fondos inmovilizados puede ser costoso para los bancos debido a la necesidad de reservar grandes cantidades de capital para garantizar la disponibilidad de fondos cuando sea necesario.

Si se utilizara nuevas tecnologías con activos digitales se lograría liberar estos fondos que son necesarios para realizar liquidaciones en el sistema actual, lo que haría que el sistema financiero global pueda destinar estos recursos para su beneficio.